“无糖气泡水”实现爆发式增长 Z世代软饮料消费趋势分析

元气森林作为将“无糖气泡水”成功推向市场的头号功臣，一直是消耗代糖的下游大户。因此在阿斯巴甜掀起的代糖风波中，元气森林不可避免地会成为最受关注的企业之一。不过由于产品配料表中并没有阿斯巴甜，因此元气森林反而在可口可乐、百事可乐等传统巨头遭遇配料表危机时，意外收获“印象分”。这也让当前竞争愈加激烈的饮料行业格局，多了一层变数。

(资料图)

“无糖气泡水”实现爆发式增长

事实上，元气森林在凭借“无糖气泡水”实现爆发式增长后，已经低调了相当长的一段时间，而这种现象背后是元气森林作为“新玩家”遭遇的一系列增长挑战。公开报道显示，元气森林在2019年到2021年的回款金额分别为10亿元、27亿元和73亿元。以此计算，其2020年和2021年的回款增速均达到为170%。

2022年4月，元气森林首次降低回款增速预期，将回款目标定为100亿元，同比2021年增速仅为37%。而“晚点LatePost”在2022年11月援引接近元气森林人士消息的报道中又提到，元气森林的年度销售回款预计约80亿-90亿元，相较2021年73亿元的销售回款，同比增长在10%-23%之间。

路透社报道援引两位消息人士称，世卫组织下属国际癌症研究机构预计将于今年7月将阿斯巴甜列为“可能致癌物”。

不久后，消息引发市场震动。元气森林、奈雪的茶快速回应，表示产品不含阿斯巴甜。多家A股代糖供应商也表示，主营天然代糖，不涉及阿斯巴甜。

如今，随着舆论的发酵，不仅让代糖行业成为关注焦点，同时也让行业内外对与代糖密切相关的饮料行业倍加关注。

作为代糖应用较为广泛的气泡水赛道，正进入激烈的淘汰赛。头部玩家如元气森林希望扩大头部效益，紧随其后的新玩家们则在经历残酷的优胜劣汰，如今市场中的跟风者也少了许多。

实际上，无论是此次安全风波，还是过去一年气泡水赛道的竞争加剧，都透露出饮料行业已经告别野蛮增长的阶段。

2023我国饮料行业数据分析

近年来Z世代快速崛起，成为各行业不可忽视的潜在价值人群。根据第六次人口普查数 据，我国Z世代(1995-2009年)出生人口约2.6亿人。Z 世代正引领消费潮流，逐渐成为新一代的“消费先锋”。Z世代对食饮的花费意愿颇强且消费力不断提升。虽然Z世代只占我国总人口比例的19%，但其在食品及饮料上的消费力不断提升。Z 世代对“三低1 +有机”饮品颇有好感，健康风仍将是主流。Z 世代在食品饮料消费上，最看重“三低”与“有机”， 以及健康安全的品牌。

软饮料行业是综合型行业，一般将酒精含量低于0.5%的天然的或人工配制的饮料规定为软饮料，即通常所谓的非酒精饮料，又称清凉饮料、无醇饮料。自20世纪80年代改革开放开始，国外的可口可乐和百事可乐、国内的天府可乐和健力宝共同掀起了国内的碳酸饮料浪潮，我国软饮料行业进入快速增长期。经过30余年的发展，我国软饮料行业已经形成了成熟的产业链和完整的加工生产配套体系。

随着经济稳定增长、居民消费水平的提升及消费结构的升级，我国饮料行业整体呈现出良好的增长态势，未来产能不断扩大，产业结构将进一步得到提升和优化。2021年社会零售总额达到440823.2亿元，同比增长12.4%，

疫情之下，消费有所回暖，带动了饮料行业销售额的回温。饮料行业的产量呈现出先降后升的趋势，2020年我国饮料产量16347.3万吨，同比减少7.9%，而2021年产量有所回升，据数据显示，2021年1—12月，全国规模以上饮料制造企业产量达到18333.8万吨，同比增长12.15%。报告显示：2022年全年，全国饮料行业总产量为1.81亿吨，略低于2021年，销售收入5400亿元，同比增长3.5%。

根据中研普华研究院《2023-2027年中国软饮料行业全景调研及投资规划研究报告》显示：

中国是全球最大的软饮料市场之一。受城镇化进程加快、居民可支配收入增长以及消费升级等因素的推动，近年来中国软饮料市场持续增长。2019年中国软饮料市场规模达到9914亿元，从2014-2019年的复合年增长率为5.9%。2022年在疫情反复下，没有再出现明显下滑，三年复合增长率0.7%，市场规模得以保持。随着国民经济的不断发展，人民收入水平不断提高，对饮料的消费需求不断上升，我国饮料工业进入快速发展的时期。2022年全国规模以上饮料制造企业产量达18,140.8万吨。饮料工业已成为我国国民经济的重要产业，同时也激发了我国饮料包装市场的蓬勃发展。

据公开资料整理，2021年共有百事、娃哈哈、可口可乐、蒙牛、喜茶等19家公司，推出气泡水产品。到了2022年，安慕希、Kellyone、天喔国际、王老吉等推出气泡水新品的玩家，也有近20家。

但从今年以来，不少饮料玩家们的脚步却逐渐放慢了。自2022年以来，元气森林告别高速增长后，便开始向其它品类发力，不再推出大批无糖气泡水新品，将一部分精力放在无糖茶、矿泉水品类上，以寻找下一个爆品。

跟风者也消失不见了。比如今年进入气泡水赛道的新品牌玩家仅有蜜雪冰城。其在今年4月举办的糖酒会推出了“雪王霸汽”气泡水，上市之后至今还未收获较大反响。

整体而言，无糖气泡水产品不再像以往那般，受到消费者的热捧了。据快消君报道，一位经销商表示，虽然当下优惠政策比以往好，但如今气泡水产品并不好卖。“原来，进气泡水，买7瓶送1瓶，今年买10瓶送2瓶。进了五六千件货，卖了两个月还剩五六百件，压了一堆库存。”

实际上，大多跟风者也一直难以获得爆发式增长的机会。元气森林的市场和品牌影响力已经具有一定壁垒，其他玩家能通过气泡水产品获得增量，但还不具有与元气森林近身肉搏的实力。

农夫山泉便是其中典型案例。早在2020年其便对标元气森林、推出气泡水产品，也曾抢占一部分蛋糕，但好景不长，增长难以持续。财报数据显示，农夫山泉包含气泡水在内的“其他饮料”业务，在2022年收入约为13.53亿元，同比下滑22.7%。

不过，此前农夫山泉的广告翻车，也对气泡水的销售造成了较大冲击。2021年6月，农夫山泉旗下的拂晓白桃味苏打气泡水，被质疑在有核辐射的日本福岛县生产，此后农夫山泉将相关产品全部下架。

与此同时，随着气泡水赛道竞争逐渐激烈，大多品牌都陷入了同质化难题，产品的口味、外观设计、主打卖点等越来越类似。这也是源于气泡水市场的门槛较低，竞争集中在渠道上，没有太多技术壁垒，新品牌很难再迅速突围。

随着饮料行业的变革快速，如今市场中最热的品牌，不再是主打低糖或无糖的气泡水。用“减糖”就能换来更多消费者的时代，已经一去不复返了。

代糖产业巨大的增长空间

在此次“阿斯巴甜”风波发生前，代糖的健康安全问题早已存在争议，专业机构之间也存在分歧与讨论。包括阿斯巴甜、三氯蔗糖在内的大多人工代糖，都并未被确认为安全、健康。

不过，可以代替的甜味剂有许多，目前的风波并不会对代糖产业有太大影响。随着中国消费者对健康饮食的日益重视，减糖、控糖已经成为潮流，对天然甜味剂需求预计还将高速增长，代糖产业仍存在巨大的增长空间。

截至2022年中国甜味剂市场中合成甜味剂占比达52%，位列第一，天然甜味剂占比为29%，糖醇类甜味剂占比18.2%。这也意味着，目前占比较低的天然甜味剂，在未来可能将成为主流，继续推动代糖市场的发展。

今年5月6日，D-阿洛酮糖-3-差向异构酶，获得国家卫健委安全性评估通过，前者被认为是下一代最具潜力的代糖“阿洛酮糖”的重要酶制剂，预示着新品即将获批。

不少代糖生产商也对天然甜味剂进行了长远布局。早在2022年报中，莱茵生物便曾指出，公司天然甜味剂业务主要产品为甜叶菊提取物及罗汉果提取物。再到今年6月，莱茵生物还与帝斯曼-芬美意公司续签了天然甜味剂分销的五年合同。

莱茵生物曾在投资者关系活动中表示，新合同的目标金额较上期合同有了明显的提升，双方基于对天然甜味剂及其他天然原料市场未来发展及成长性的判断后作出的预测。

换句话说，如果阿斯巴甜最终被确认为致癌物，其加码的罗汉果甜等天然代糖将快速成为替代品。

未来代糖食品也将不断分走传统含糖食品的蛋糕，夺走其市场空间。消费者对甜味的追求是一种心理上的满足，为了健康而减少的糖分摄取量，被期待通过代糖得到补偿，这一消费热潮仍旧存在。

《2023-2027年中国软饮料行业全景调研及投资规划研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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